2022年保荐代表人投资银行业务考试真题及答案

2021年保荐代表人投资银行业务考试真题一

1、根据《财政部关于做好地方政府债券发行工作意见》（财库〔2019〕23号），地方政府财政部门招标发行规则中，单一标位最高投标量不得高于当期债券计划发行量的（  ）。
A．45%
B．35%
C．25%
D．15%
【答案】B
【考点】地方政府财政部门招标发行规则(1)
【达聪解析】根据《财政部关于做好地方政府债券发行工作意见》（财库〔2019〕23号）第2条第3项，地方财政部门应当在加强与承销团成员沟通的基础上，在招标发行规则中合理设定承销团成员最低投标比例、最低承销比例、最高投标比例、债券投标利率区间上下限、单一标位投标量等技术参数要求，其中，单一标位最高投标量不得高于当期债券计划发行量的35%。在承销团中设有主承销商的地区，应当对不同类型承销团成员分别设定投标技术参数要求，合理匹配不同类型承销团成员的权利与义务。

2020年保荐代表人投资银行业务考试真题二

2、某公司去年股东自由现金FCFE为100万元，预计今年增长2%。公司现有200万股普通股发行，股东要求的必要回报率为5%。根据股东自由现金流贴现模型，计算该公司的股票内在价值为（  ）。
A．15元/股
B．24元/股
C．38元/股
D．17元/股
E．34元/股
【答案】D
【考点】自由现金流贴现模型(1)
【达聪解析】解析一：公司实体价值＝下期实体现金流/（必要报酬率－永续增长率）＝[100×（1＋2%）]/（5%－2%）＝3400（万元），则股票内在价值＝3400/200＝17（元/股）。解析二：每股股利（D）＝FCFE/普通股总股数＝100/200＝0.5（元/股）；根据股东自由现金流贴现模型，股票内在价值＝D/（r－g）＝0.5/（5%－2%）＝17（元/股）。

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2020年保荐代表人投资银行业务考试真题三

3、根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行公司债券申请文件》，下列人员，除主承销商法定代表人、债券承销业务负责人、内核负责人、项目负责人外，应当为债券核查意见签字的是（  ）。
A．风控负责人
B．质控负责人
C．合规负责人
D．其他成员
E．项目协办人
【答案】D
【考点】公开发行公司债券核查意见的签字人(1)
【达聪解析】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行公司债券申请文件》（2015年修订）附录规定，核查意见应当由主承销商法定代表人、债券承销业务负责人、内核负责人、项目负责人及其他成员签字，加盖主承销商公章并注明签署日期。

2020年保荐代表人投资银行业务考试真题四

4、甲公司当期净利润为700万元，其中处置无形资产产生的收益为100万元，财务费用60万元（其中支付短期借款利息支出50万元，购买支票、汇票手续费等经营活动相关支出10万元），应收账款增加75万元，预收账款减少25万元，计提固定资产折旧费用50万元（其中40万元计入管理费用，10万元计入在建工程），净敞口套期损失10万元。假设不考虑其他因素，则甲公司当期经营活动产生的现金流量净额为（  ）。
A．450万元
B．600万元
C．850万元
D．510万元
E．565万元
【答案】B
【考点】现金流量表(4)
【达聪解析】解析一：处置无形资产产生的收益属于投资活动产生的现金流量，支付短期借款利息支出属于筹资活动产生的现金流量，净敞口套期损失属于投资活动产生的现金流量，应收账款增加、预收账款减少、固定资产折旧不产生实际的现金流但影响净利润，考虑以上因素影响，当期经营活动产生的现金流量净额：700－100＋50－75－25＋40＋10＝600（万元）。解析二：现金及现金等价物的净增加额＝净利润－应收账款的增加额－预收账款减少额－管理费用＝700－75－25－40＝560（万元）。筹资活动产生的现金流量净额＝0－财务费用＝－60（万元）。投资活动产生的现金流量净额＝处置无形资产收益＝100（万元）。经营活动产生的现金流量净额＝现金及现金等价物的净增加额＋筹资活动产生的现金流量净额＋投资活动产生的现金流量净额＝560－60＋100＝600（万元）。

2020年保荐代表人投资银行业务考试真题五

5、以下情形中，可不认定为上市公司收购方的一致行动人的有（  ）。
A．投资者之间存在合作关系
B．甲公司的董事在乙公司当总经理，甲乙为一致行动人
C．持有投资者5%股份自然人股东的直系亲属
D．甲公司的监事在乙公司担任董事
【答案】C
【考点】上市公司收购中构成一致行动人的情形(1)
【达聪解析】根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第83条第2款，A项，投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系的，构成一致行动人；BD两项，投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员，同时在另一个投资者担任董事、监事或者高级管理人员的，构成一致行动人；C项，持有投资者30%以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份的，才构成一致行动人。

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