保荐代表人考试《投资银行业务》历年真题详解
保荐代表人考试《投资银行业务》历年真题详解
精选了2018～2021年的考试真题，并根据考试大纲指定的参考书目及最新相关法律、法规和规范性文件等对真题的答案进行了详细的分析和说明。另提供2008～2017年真题精选，虽然这部分习题较旧，不少法规现今已过时或修订，但仍有一定的参考价值，本书仍予以提供，仅供参考。
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保荐代表人考试《投资银行业务》历年真题详解 【完整内容点击文中链接获取】
1、某公司首次公开发行股票，发行规模为100亿股，发行价3元/股，主承销商使用超额配售选择权，数量为初始发行规模的10%，本次发行股票上市之日起30日内，主承销商使用超额配售获得的资金，分别以2.95元/股购入2亿股，以2.90元/股购入2亿股。假如不考虑发行费用，发行人募集的资金为（ ）。
A．330.3亿元
B．330亿元
C．318亿元
D．300亿元
【答案】C
【达.聪解析】根据《超额配售选择权试点意见》（证监发〔2001〕112号），超额配售选择权行使完成后，本次发行的新股按以下公式计算：本次发行的新股数量＝发行包销股份数量＋超额配售选择权累计行使数量－主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量。主承销商应当在超额配售选择权行使完成后的5个工作日内，通知相关银行将应付给发行人的资金（如有）支付给发行人，应付资金按以下公式计算：发行人因行使超额配售选择权的筹资额＝发行价×（超额配售选择权累计行使数量－主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量）－因行使超额配售选择权而发行新股的承销费用。本题中，本次发行的新股数量＝包销数量＋增发数量，超额配售选择权数量＝100×10%＝10（亿股），其中，购买数量为4亿股，增发数量为：10－4＝6（亿股）；则发行人募集的资金＝（包销数量＋增发数量）×发行价＝（100＋6）×3＝318（亿元）。
A．净资本的60%
B．净资产的60%
C．净资本的40%
D．净资产的40%
【答案】A
【达聪解析】《证券公司短期融资券管理办法》第13条规定，证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的60%。在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。中国人民银行根据证监会提供的证券公司净资本情况，每半年调整1次发行人的待偿还短期融资券余额上限，并将该余额上限情况向全国银行间债券市场公示。
A．27亿元
B．31.5亿元
C．40亿元
D．50亿元
【答案】B
【达.聪解析】根据《关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》（发改财金〔2004〕第1134号），企业发行债券余额不得超过其净资产的40%。则发行最大金额为：100×40%＝40（亿元）。且其最近3年可分配利润（净利润）应足以支付企业债券1年的利息。本题中，最近3年平均可分配利润为2.5亿元，利率为5%，则发行最大金额为：2.5÷5%＝50（亿元）。又根据《国家发展改革委办公厅关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》（发改办财金〔2015〕1327号）规定，将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%，则发行最大规模为：45×70%＝31.5（亿元）。三者取其低，则该公司的发行规模最高为31.5亿元。
根据《绿色债券发行指引》，企业申请发行绿色债券，可适当调整企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件：债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%（相关规定对资本金最低限制另有要求的除外）。据此，发行规模可以达到36亿元。但本题无此选项，故不考虑此种特例，最佳选项仍是B项。
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4、根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，证券公司对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于（ ）。
A．2年
B．4年
C．3年
D．5年
【答案】C
【考点】证券公司投资银行类业务内部控制
【达聪解析】《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第30条规定，证券公司应当针对管理和执行投资银行类项目的主要人员建立收入递延支付机制，合理确定收入递延支付标准，明确递延支付人员范围、递延支付年限和比例等内容。对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于3年。
5、下列审计程序中，与查找隐瞒销售收入最不相关的是（ ）。
A．抽取本年度12月31日开具的销售发票，检查相应的发运凭证和账簿记录
B．以当年12月31日主营业务收入明细账记录为起点抽取项目，检查相应的记账凭证、发运凭证和销售发票
C．抽取本年度12月31日的发运凭证，检查相应的销售发票和账簿记录
D．从次年1月份主营业务收入明细账记录中抽取某些项目，检查相应的记账凭证、发运单和销售发票
【答案】B
【考点】收入完整性认定
【达。聪解析】识别年末隐瞒销售收入的行为，即获取与营业收入完整性认定相关的审计证据。
B项，注册会计师从截至12月31日的收入明细记录中抽查某笔明细账，检查其入账的原始凭证（包括发运凭证和销售发票），只能查出当年主营业务收入明细账记录的高估，即与营业收入发生认定最相关。
……
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